Lotteri Annuity vs Cash Beregner

Standard: annonceret jackpot 400.000.000 dollar, cash-option 51 procent, annuitetsår 30, skat 24 procent. De fire knapper er, hvordan amerikanske multi-state-lotterier faktisk sælger en jackpot: en kæmpe nominel sum udbetalt over årtier, eller et mindre lump, der er nutidsværdien af den tidsplan. Indtast billboard-tallet i Annonceret jackpot. Indtast den offentliggjorte cash-option-procent (ofte trykt som et cash-dollarbeløb; konvertér cash/annonceret × 100, hvis du kun har dollar). Annuitetsår er 30 for Powerball og Mega Millions. Skat er en enkelt blandet back-up-withholding-agtig sats til illustration — ikke din sande marginale sats.

Beregn. Cash før skat = annonceret × cashPct = 400.000.000 × 0,51 = 204.000.000. Cash efter skat anvender (1 − skat): 204.000.000 × 0,76 = 155.040.000. Det fremhævede cash-efter-skat-tal er det beløb, de fleste vindere faktisk sætter i banken. Gns. annuitet / år er den naive annonceret/år = 400.000.000 / 30 ≈ 13.333.333, som ikke er, hvordan MUSL faktisk betaler (se matematikblokken). Annuitet / år efter skat ganger det gennemsnit med 0,76 ≈ 10.133.333.

Hvis dit lotteri offentliggør cash som et dollarbeløb i stedet for en procent, så divider cash med annonceret og sæt den procent ind. En 400 millioner-annonce med 192 millioner cash er 48 procent, ikke 51. Hvis du bor i en stat, der beskatter lotterigevinster, så hæv Skat; hvis du bor i en jurisdiktion uden statsskat, skylder du måske stadig federal withholding og en year-end true-up. 24 procent er den amerikanske federal backup withholding på gambling, ikke den 37 procents top almindelige sats.

Sammenlign de to stier med samme skattesats, så du ikke blander en pre-tax annuitetsoverskrift med et after-tax lump. Beregneren diskonterer ikke annuiteten til en Treasury-yield; den splitter kun ansigtet. Hvis 30 lige betalinger på 13,33 millioner virkelig var på tilbud, ville deres nutidsværdi ved 5 procent være omkring 13,33 m × 15,372 ≈ 205 millioner, hvilket er derfor en 51 procents cash-option ligger i den rigtige boldgade for en flad tidsplan. Rigtige Powerball-betalinger stiger cirka 5 procent om året i 30 betalinger; den første check er meget mindre end 13,33 millioner.

De fleste vindere tager cash. Brug denne side til at se hvorfor: de foretrækker et kendt lump, de vil ikke have 30 års modparts- og politisk risiko, og de kan investere lumpet selv. Annuiteten kan stadig vinde, hvis du vil have en tvungen opsparingsplan, du mistroer dit fremtidige jeg, eller du ville bruge et lump destruktivt. Sæt dine rigtige annoncerede og cash-option-tal ind, ikke standardværdierne, før du ringer til en advokat.

Amerikanske lottojackpots annonceres som den udiskonterede sum af en 30-betaling annuitet. Det er lovlig marketing, ikke svindel, og det er grunden til, at en «400 millioner jackpot» ikke er 400 millioner i banken. Multi-State Lottery Association (Powerball) og Mega Millions-konsortiet tilbyder begge en cash-option lig præmiefondens faktiske cash, der sidder i Treasuries og lignende instrumenter — typisk lidt under eller omkring halvdelen af det annoncerede ansigt, når lange renter ligger i midt-encifrede. Europæiske operatører betaler oftere en cash-jackpot og springer annuitetsteatret over.

Historie: 1980'ernes og 1990'ernes amerikanske lotterier lænede sig op ad annuitetspakning, fordi en 10 millioner cash-præmie investeret i Treasuries finansierede en større nominel strøm, og fordi en 20- eller 26-årig udbetaling reducerede chancen for, at en vinder øjeblikkeligt brændte principalen. Powerball landede på 30 graduerede betalinger. Vindere fik senere et cash-valg; empirisk tager det store flertal cash. Skifte, skilsmisse og «vennen, der også vil have en bid» er nemmere med et lump, der kan struktureres gennem en trust, end med en statsudstedt betalingsstrøm, der måske eller måske ikke kan transporteres.

De 24 procents standardskat er amerikansk federal gambling withholding, ikke et skatterådgivningstal. Store præmier er almindelig indkomst. Vinderens sande federale sats kan nå topbracket, plus statsskat i mange jurisdiktioner, plus at 3,8 procents Net Investment Income Tax ikke gælder lotteripræmier, som den gælder porteføljeindkomst — men statsbehandlingen varierer. UK National Lottery betaler præmier skattefrit til vinderen (operatøren har allerede afregnet lottery duty). Canada beskatter ikke lotteripræmier som indkomst. Eksporter ikke den 24 procents amerikanske default til de regimer.

Denne beregner er et første snit, ikke en finansiel plan. Den ignorerer: den rigtige MUSL 5 procents eskalerende tidsplan versus et fladt 1/30-split; optionsværdien af at investere cash-lumpet i en portefølje, der måske slår eller sakker bagud i forhold til den implicitte annuitetsrente; tidlig-død-risiko (annuiteten betaler typisk et bo de resterende garanterede betalinger, men læs hæftet); assignment- og factoring-markeder, der køber annuitetsstrømme med yderligere rabat; og charitable remainder-strukturer. SorteCalc indsender ikke din selvangivelse.

Brug den, når et overskriftstal bruges til at sælge kuponer eller prale. Konvertér til cash, klip skat, og beslut så. Hvis cash-efter-skat-tallet stadig ændrer dit liv, handler annuitet-versus-cash-beslutningen om kontrol og tidspræference, ikke om kombinatorik. Par med skatteberegneren til et to-sats federal-plus-state-split, og med præmiedelingsberegneren, hvis I delte kuponen.

Amerikanske flerstatslige jackpots annonceres som den udiskonterede sum af en tredive-udbetalings annuitet. Den markedsføringsidentitet er lovlig, og den er grunden til, at et firehundrede-millioners skilt ikke er fire hundrede millioner i banken. Multi-State Lottery Association og Mega Millions-konsortiet tilbyder et kontantvalg lig med markedsværdien af den finansierede strøm, typisk nær halvdelen af den annoncerede pålydende når lange renter ligger i de midterste encifrede. Europæiske operatører udbetaler oftere kontant og springer teatret over.

Standardknapperne er annonceret jackpot 400.000.000 dollar, kontantvalg 51 procent, 30 år, skat 24 procent. Kontant før skat er annonceret gange kontantbrøken: 400.000.000 gange 0,51 lig med 204.000.000. Kontant efter skat anvender det flade klip (1 minus 0,24): 204.000.000 gange 0,76 lig med 155.040.000. Det beløb efter skat er det tal, de fleste vindere faktisk sætter i banken. Gennemsnitlig annuitet per år er den naive annoncerede divideret med år, 400.000.000 / 30, omkring 13.333.333. Efter skat ganges det gennemsnit med 0,76, omkring 10.133.333.

Læg mærke til, hvad denne side ikke gør. Der er ingen nutidsværdi-diskontering af annuiteten til et statsobligationsafkast. Arket splitter kun pålydendet og anvender en flad skat. Hvis tredive lige udbetalinger på 13,33 millioner virkelig var på tilbud, ville deres nutidsværdi til 5 procent være omkring 13,33 millioner gange 15,372, nær 205 millioner, og derfor ligger et kontantvalg på 51 procent i den rigtige størrelsesorden for en flad tidsplan. Virkelige Powerball-afdrag stiger omkring 5 procent om året; den første check er meget mindre end en tredivtedel af skiltet. Det trykte årsgennemsnit overdriver derfor tidlig indkomst og underdriver sen indkomst.

Skatten er en enkelt blandet sats til illustration, ikke en sand marginalskala. Fireogtyve procent er amerikansk føderal backups-kildeskat på spil, ikke den øverste almindelige sats på 37 procent og ikke en delstatsskat. At sprede tredive afdrag over tredive skatteår kan ændre det effektive gennemsnit, hvis trinnene er progressive; at tage kontant kan spidse ét år. Denne aritmetik anvender samme tau på begge veje, så De ikke blander en annuitetoverskrift før skat med et beløb efter skat.

Nutidsværdi-intuitionen hører stadig til i forelæsningen, selv om værktøjet udelader den. Hvis Deres personlige diskonteringsrente er 8 procent, ligger annuitetens nutidsværdi under kontantchecken, og kontant dominerer yderligere. Hvis diskonteringsrenten er 1 procent, kan den graduerede strøm se tiltalende ud, stadig underlagt politiske og levetidsfodnoter i de officielle regler. De fleste vindere tager kontant, fordi kontantvalget allerede er nutidsværdien af den lovede strøm, før skattekronologien.

Antagelser: annonceret pålydende er den udiskonterede sum; kontantprocenten er det offentliggjorte valg, ikke et afkast De opfandt; skatten er flad; intet bo-overlay, intet overdragelsesmarked, ingen velgørende restkonstruktion. Sæt de virkelige annoncerede og kontantvalg-tal fra kravformularen ind, ikke de didaktiske standarder, før De ringer til en advokat. Operationsrækkefølge for en delt jackpot er omregn til kontant, split blandt kuponer, dernæst beskæt hver andel.