Hedging Beregner

Lad Oprindelig indsats stå på 100 $, Oprindelige odds på 2,5 og Hedge-odds på 1,8. Beregn. Hedge-indsats 138,89 $ og Låst Profit 11,11 $. Det fulde to-vejs-hedge sizer det andet bet, så begge afgørelser betaler samme cash. Formel: hedge = original × originalOdds / hedgeOdds = 100 × 2,5 / 1,8 = 250 / 1,8 = 138,888…, vist 138,89 $. Hvis originalen vinder, opkræver du 100 × 2,5 = 250 $ og har brugt 100 $ + 138,89 $, hvilket efterlader 11,11 $. Hvis hedget vinder, opkræver du 138,89 × 1,8 = 250,00 $ (inden for en cent afrunding) og har brugt de samme 238,89 $, hvilket efterlader de samme 11,11 $. Den identitet er låsen.

Værktøjet hedger altid fuldt. Der er ingen «dæk 50%»-slider på denne side; den lever på partial-hedge-beregneren. Hvis 1,8 er den bedste tilgængelige pris på den anden side, og du kun vil fryse halvdelen af eksponeringen, beregn de fulde 138,89 $ her og sats 69,44 $ selv. Profitten splitter så: den ene side beholder mere upside, den anden kan stadig tabe. En fuld lock er 11,11 $-tallet, ikke et kompromis.

Hedge-odds skal være decimal og prisen på det gensidigt udelukkende andet udfald. På en to-vejs moneyline er det modstanderen. På et tre-vejs fodboldmarked er et to-vejs-hedge mod «ikke min original» en anden konstruktion (du kan have brug for to modsatrettede bets). Denne beregner er to-udfalds-identiteten. At fodre en uafgjort-pris ind i Hedge-odds, mens originalen er hjemmesejr, låser ikke uafgjort.

Oprindelige odds 2,5 på 100 $ er 150 $ profit, hvis det vinder uden hedge. Hedging bruger 138,89 $ af den upside til at købe låsen. Du betaler 138,89 $ for at konvertere et 150 $-eller-tab-100 $-lotteri til en sikker 11,11 $ gevinst. Om handlen er klog afhænger af, om 1,8 er en dårligere pris end den sande residuale sandsynlighed. Beregneren kender ikke den sande sandsynlighed; den equaliserer kun de to udbetalinger.

Hvis Låst Profit printer negativt, er bogen for stram: de to priser indeholder ikke nok samlet juice til en risiko-fri gevinst. Eksempel: original 1,9, hedge 1,9, 100 $ original → hedge = 100×1,9/1,9 = 100 $, profit = 190 − 100 − 100 = −10 $. Du ville låse et 10 $-tab, hvilket kun er nyttigt, hvis du skal ud af en position (et cash-out-analog). Låst Profits fortegn er arb-checken.

Hedging er at købe den anden side af et bet, du allerede holder, så parret ikke længere afhænger af begivenheden. Traders kalder den samme operation at flade et spread. Sportsbooks kalder den kundevendte version «cash out» og beholder en skive. Denne beregner returnerer kundens to-vejs-flatten: den indsats, der får original-vinder og hedge-vinder til at producere samme profit, og den profit.

Aritmetikken er ældre end betting exchanges. En 1800-tals bookmaker der lagde en hest til 6-to-4 og så backede den til 5-to-4 hos en rival, hedgede. Dutching af flere heste i ét løb er den fler-vejs fætter. Arbitrage mellem to bøger er hedging eksekveret i samme øjeblik som originalen, med begge priser stadig brede nok til at Låst Profit er positiv. De fleste hedges en rekreativ spiller laver, er ikke arbs; de er late-game forsikring efter prisen er rykket, og den resterende juice er væk. Forvent Låst Profit lille eller negativ i det tilfælde. Du køber variansreduktion, ikke en gave.

Et fuldt hedge er ikke automatisk bedre end at holde. Hvis din originale 2,5 stadig er en value-pris ind i en 50 % chance, er at låse 11,11 på 238,89 udlæg et 4,65 % sikkert afkast, der kan være værre end originalens EV. Hvis hedge 1,8 selv er en value-pris, vil du måske hedge mere end 100 % (dvs. reverse positionen). Dette værktøj sizer 100 % af den originale udbetaling. Det maksimerer ikke EV. Det equaliserer.

Kun to veje. En tre-vejs fodboldkamp, en place-pot, en each-way-bog eller et futures-marked med femten tilbageværende hold kan ikke flades med én modsat indsats. Brug tre-vejs-hedge-beregneren eller dutching til dem. In-play-priser der inkluderer en uafgjort-kolonne, får et naivt to-vejs-hedge til at lække på uafgjort.

Grænser: ingen kommission (Betfairs 2–5 % på nettogevinst ville kræve et større lay), ingen push-regler, ingen each-way place-vilkår, ingen partial cash-out-stige. Låst Profit antager, at begge bets settler som win/lose, og at de viste decimalodds er udbetalingsmultipla inklusive indsats. Afrunding af 138,89 versus 138,888… kan efterlade en cents uoverensstemmelse; siz til den øre, din bog tillader. Den låste π er kun sikker, hvis præcis ét af de to bets vinder.

At hedge en allerede holdt kupon er den to-vejs udjævning: køb den anden side så begge afgørelser betaler det samme kontant efter indskud. Lad S være det oprindelige indskud, O de oprindelige decimalodds, og H hedge-decimaloddsene. Den oprindelige udbetaling hvis den vinder er S gange O, indskud inkluderet. Udligning kræver et hedge-indskud h der opfylder h gange H lig med S gange O, så h lig med S gange O divideret med H. Låst profit efter fradrag af begge indskud er pi lig med S gange O minus S minus h, det samme tal hvis hedgen vinder fordi hedgen så også returnerer S gange O. Nittende århundredes layers gjorde allerede dette hos rivaliserende bøger; børser gjorde senere det modsatte indskud til en knap.

De offentliggjorte standarder på denne side er et originalt 100 til 2,50 og en hedgepris på 1,80. Så h = 100 × 2,50 / 1,80 = 250 / 1,80 = 138,888…, vist som 138,89. Låst profit er 250 − 100 − 138,888… = 11,111…, vist som 11,11. Tjek begge verdener. Originalen vinder: indkassér 250, har brugt 100 plus 138,89, netto 11,11. Hedgen vinder: indkassér 138,888… × 1,80 = 250 nøjagtigt, har brugt de samme 238,89, netto 11,11. Visningsafrunding til centen er grunden til at live-hedges bør beholde den uafundede 138,888… hvis bogen accepterer ekstra decimaler, eller acceptere et ét-cents mismatch.

En anden gennemregnet kupon, den folk ofte citerer fra beslægtede hedgesider, er 100 til 3,50 mod en hedge på 1,60. Så h = 100 × 3,50 / 1,60 = 350 / 1,60 = 218,75 nøjagtigt. Låst profit er 350 − 100 − 218,75 = 31,25. Begge kolonner låser 31,25 fordi 218,75 × 1,60 = 350. Algebraen er identisk; kun priserne skiftede. Profit er positiv når H er større end O divideret med (O minus 1). For O = 2,50 er den tærskel 1,666…, og 1,80 klarer den. For O = 3,50 er tærsklen 1,40, og 1,60 klarer den stadig. En hedge på 1,30 på 3,50-kuponen ville låse et tab: h ≈ 269,23 og pi ≈ −19,23.

Tegnidentiteten er værd at skrive i én linje. Sæt h ind i profitten: pi = S(O − 1 − O/H) = S(O(1 − 1/H) − 1). Positivt lås betyder at den tilbageværende pris stadig indeholder overlay relativt til en Dutch på to sider. De fleste rekreative hedges er ikke arbitrager. De er forsikring sent i kampen efter at prisen har rykket og den resterende juice er væk. Forvent låst profit lille eller negativ i det tilfælde. Du køber en reduktion i varians, ikke en gave. Fuld hedge har ingen dækningsskyder på denne side; halv dækning hører til det partielle hedge-ark.

Forudsætninger: gensidigt udelukkende udfald, ingen push, begge indskud fyldt til de indtastede decimaler, ingen børsprovision. Et total der kan pushe har brug for et tredje cash-flow. Et sidste parlay-ben bør bruge resterende udbetaling frem for den oprindelige parlay-pris. Provision på et lay erstatter H med en effektiv nettopris. Arket hedger altid fuldt. Det rapporterer hedge-indskud og låst profit. Det estimerer ikke sand sandsynlighed og det fortæller dig ikke at flade, holde eller gennemsnitte ned.