Calculadora de Cobertura

Deje Apuesta Original en 100 $, Cuotas Originales en 2,5 y Cuotas de Cobertura en 1,8. Calcule. Apuesta de Cobertura 138,89 $ y Beneficio Cerrado 11,11 $. El hedge completo a dos lados dimensiona la segunda apuesta para que ambas resoluciones paguen el mismo efectivo. Fórmula: hedge = original × cuotasOriginales / cuotasHedge = 100 × 2,5 / 1,8 = 250 / 1,8 = 138,888…, mostrado 138,89 $. Si gana la original cobra 100 × 2,5 = 250 $, y gastó 100 $ + 138,89 $, quedan 11,11 $. Si gana el hedge cobra 138,89 × 1,8 = 250,00 $ (a un céntimo del redondeo) y gastó los mismos 238,89 $, quedando los mismos 11,11 $. Esa identidad es el candado.

La herramienta hace siempre hedge total. No hay deslizador de «cubrir 50%» en esta página; eso vive en la calculadora de hedge parcial. Si 1,8 es el mejor precio del otro lado y solo quiere congelar la mitad de la exposición, calcule los 138,89 $ aquí y apueste 69,44 $ usted. El beneficio se parte: un lado guarda más upside, el otro aún puede perder. Un lock completo es la figura de 11,11 $, no un compromiso.

Las Cuotas de Cobertura deben ser decimales y el precio del resultado mutuamente exclusivo. En un moneyline a dos lados es el rival. En un mercado de fútbol a tres vías un hedge a dos contra «no mi original» es otra construcción (puede necesitar dos apuestas opuestas). Esta calculadora es la identidad a dos resultados. Meter el precio del empate en Cuotas de Cobertura mientras la original es victoria local no cierra el empate.

Cuotas originales de 2,5 en 100 $ son 150 $ de beneficio si gana sin hedge. Hedging gasta 138,89 $ de ese upside para comprar el lock. Está pagando 138,89 $ para convertir una lotería de 150 $-o-pierde-100 $ en una ganancia cierta de 11,11 $. Si el trato es sabio depende de que 1,8 sea peor que la probabilidad residual verdadera. La calculadora no conoce la probabilidad; solo iguala los dos pagos.

Si el Beneficio Cerrado sale negativo, el libro está demasiado apretado: los dos precios no contienen zumo combinado suficiente para una ganancia sin riesgo. Ejemplo: original 1,9, hedge 1,9, 100 $ → hedge = 100×1,9/1,9 = 100 $, beneficio = 190 − 100 − 100 = −10 $. Cerraría una pérdida de 10 $, útil solo si debe salir de la posición (análogo a un cash-out). El signo del Beneficio Cerrado es el test de arb.

Hacer hedge es comprar el otro lado de una apuesta que ya tiene para que el par deje de depender del suceso. Los traders llaman a la misma operación aplanar un spread. Las casas llaman a la versión de cara al cliente «cash out» y se quedan una rebanada. Esta calculadora devuelve el flatten a dos lados del lado del cliente: la apuesta que hace que original-gana y hedge-gana produzcan el mismo beneficio, y ese beneficio.

La aritmética es más vieja que las bolsas de apuestas. Un corredor del siglo XIX que daba 6-to-4 en un caballo y después lo cubría a 5-to-4 con un rival estaba haciendo hedge. El dutching de varios caballos en una carrera es el primo multi-vía. El arbitraje entre dos casas es hedging ejecutado en el mismo instante que la original, con ambos precios aún lo bastante anchos para que el Beneficio Cerrado sea positivo. La mayoría de los hedges de un apostante recreativo no son arbs; son seguros a mitad de partido después de que el precio se haya movido y el zumo restante se haya ido. Espere Beneficio Cerrado pequeño o negativo en ese caso. Está comprando reducción de varianza, no un regalo.

Un hedge total no es automáticamente mejor que aguantar. Si el 2,5 original sigue siendo un precio de valor en una chance del 50%, cerrar 11,11 $ en 238,89 $ de desembolso es un retorno cierto del 4,65% que puede ser peor que el EV original. Si el hedge 1,8 es él mismo un precio de valor, puede querer hedge de más del 100% (invertir la posición). Esta herramienta dimensiona el 100% del payout original. No maximiza EV. Iguala.

Solo dos lados. Un fútbol a tres vías, un place-pot, un each-way o un futuro con quince equipos restantes no se aplanan con una apuesta opuesta. Use la calculadora de hedge a tres vías o dutching. Precios in-play con columna de empate hacen que un hedge ingenuo a dos lados filtre en el empate.

Límites: sin comisión (el 2–5% de Betfair sobre el beneficio neto exigiría un lay mayor), sin reglas de push, sin términos de place each-way, sin escalera de cash-out parcial. El Beneficio Cerrado asume que ambas apuestas liquidan win/lose y que las cuotas decimales son los múltiplos de payout incluyendo la apuesta. El redondeo de 138,89 $ versus 138,888… puede dejar un céntimo de discrepancia; dimensione al céntimo que acepte la casa.

Cubrir un boleto ya tomado es el aplanamiento a dos vías: se compra el otro lado para que ambas resoluciones paguen el mismo efectivo tras las apuestas. Sea S la apuesta original, O la cuota decimal original y H la cuota decimal de cobertura. El pago original si gana es S por O, apuesta incluida. Igualar exige una apuesta de cobertura h que cumpla h por H igual a S por O, de modo que h igual a S por O dividido por H. El beneficio bloqueado tras restar ambas apuestas es pi igual a S por O menos S menos h, el mismo número si gana la cobertura porque entonces la cobertura también devuelve S por O. Los layers del siglo XIX ya hacían esto con casas rivales; las bolsas convirtieron después la apuesta contraria en un botón.

Los valores por omisión publicados en esta página son original 100 a 2,50 y precio de cobertura 1,80. Entonces h = 100 × 2,50 / 1,80 = 250 / 1,80 = 138,888…, mostrado como 138,89. El beneficio bloqueado es 250 − 100 − 138,888… = 11,111…, mostrado como 11,11. Compruebe ambos mundos. Gana la original: se cobran 250, se han gastado 100 más 138,89, neto 11,11. Gana la cobertura: se cobran 138,888… × 1,80 = 250 exactos, se han gastado los mismos 238,89, neto 11,11. El redondeo al céntimo es la razón por la que las coberturas en vivo deben conservar el 138,888… sin redondear si la casa acepta decimales extra, o aceptar un desvío de un céntimo.

Un segundo boleto trabajado, el que la gente cita a menudo desde páginas de cobertura emparentadas, es 100 a 3,50 contra una cobertura de 1,60. Entonces h = 100 × 3,50 / 1,60 = 350 / 1,60 = 218,75 exactos. El beneficio bloqueado es 350 − 100 − 218,75 = 31,25. Ambas columnas cierran 31,25 porque 218,75 × 1,60 = 350. El álgebra es idéntica; solo cambiaron los precios. El beneficio es positivo cuando H es mayor que O dividido por (O menos 1). Para O = 2,50 ese umbral es 1,666…, y 1,80 lo supera. Para O = 3,50 el umbral es 1,40, y 1,60 aún lo supera. Una cobertura de 1,30 en el boleto a 3,50 bloquearía una pérdida: h ≈ 269,23 y pi ≈ −19,23.

La identidad del signo cabe en una línea. Sustituya h en el beneficio: pi = S(O − 1 − O/H) = S(O(1 − 1/H) − 1). Bloqueo positivo significa que el precio que queda todavía contiene overlay relativo a un Dutch a dos lados. La mayoría de las coberturas recreativas no son arbitrajes. Son un seguro a partido avanzado después de que el precio se haya movido y el jugo restante se haya ido. Espere beneficio bloqueado pequeño o negativo en ese caso. Está comprando reducción de varianza, no un regalo. La cobertura total en esta página no tiene cursor de fracción; la media cobertura pertenece a la hoja de cobertura parcial.

Los supuestos: resultados mutuamente excluyentes, ningún empate técnico, ambas apuestas llenadas a los decimales escritos, ninguna comisión de bolsa. Un total que pueda empatar necesita un tercer flujo. La última pierna de una combinada debe usar el pago restante y no el precio original de la combinada. La comisión en un lay sustituye H por un precio neto efectivo. La hoja cubre siempre la totalidad. Informa la apuesta de cobertura y el beneficio bloqueado. No estima la probabilidad verdadera y no dice que aplaste, aguante o promedie.