Calculadora Hedge Parcial

La Calculadora de Hedge Parcial dimensiona una apuesta de cobertura como fracción de un cierre a dos vías. Los valores por defecto son Apuesta Original $100, Cuota Original 3.50, Cuota de Hedge 1.60 y Cobertura 50%. Solo cuotas decimales. El motor resuelve primero la apuesta que igualaría ambos lados y después multiplica por el porcentaje de cobertura, para inspeccionar un medio cierre, un cuarto o cualquier otro tramo sin rehacer el álgebra.

El hedge completo vale 100 × 3.50 / 1.60 = $218.75. Con cobertura del 50% se colocan $109.38 en la selección contraria. Si gana el ticket original, el beneficio es 350 − 100 − 109.38 = $140.63. Si gana el hedge: 109.38 × 1.60 − 109.38 − 100 = −$34.38. Media cobertura conserva la mayor parte del alza a 3.50 y recorta el −$100 de un ticket desnudo hasta un −$34.38.

Subir Cobertura al 100% bloquea $31.25 en ambos lados, porque 350 − 100 − 218.75 = 31.25. Al 30% el hedge es $65.63, beneficio si gana lo original $184.37, si gana el hedge −$60.63. Al 90% el hedge es $196.88, original $53.12, hedge −$21.88. Las tres filas — Apuesta de Hedge, Beneficio si Gana lo Original, Beneficio si Gana el Hedge — se mueven de forma lineal con la cobertura. El modelo no elige un porcentaje «correcto».

El hedge debe sentarse en un resultado mutuamente excluyente: el otro lado de un moneyline a dos, el contrario de un total, el spread opuesto. Un mercado correlacionado (combinada del mismo partido, pronóstico de jugador con empate) rompe la identidad. Límites, latencia y el botón de cash out quedan fuera. Si el precio en vivo ya no es 1.60, vuelva a teclear el decimal; un 1.60 viejo produce un $109.38 viejo.

Segundo ejercicio dejando los defaults como ancla. La cuota de hedge se acorta a 1.55 y usted sigue con $100 a 3.50. El hedge completo pasa a 350 / 1.55 ≈ $225.81 y el cierre total queda en $24.19. Al 50% la cobertura es $112.90, original-gana $137.10, hedge-gana −$37.55. Si se alarga a 1.85, el completo baja a $189.19 y el cierre sube a $60.81. La calculadora es aritmética de esos cuatro campos, no un consejo para cubrir, dejar el ticket desnudo o perseguir el acortamiento.

Un hedge parcial es un seguro con franquicia. En lugar de convertir un ticket vivo en un beneficio cierto y pequeño, se vende un trozo de la varianza restante: el bastante para tapar el peor caso, no el bastante para aplanar la tesis original. Las casas llevan más de un siglo ofreciendo esa geometría cuando un cliente quería «sacar algo» tras un colapso de cuota. Las casas de intercambio posteriores a 2000 hicieron explícita la apuesta contraria como lay; los sportsbooks empaquetaron el mismo flujo de caja en un botón de cash out. Esta página aísla la fracción para que ambos flujos sigan visibles.

Los hedges totales se romantizan porque las dos columnas imprimen el mismo número. Los parciales son como se gestionan de verdad la mayoría de los tickets: una combinada de fútbol con tres aciertos al descanso, un futuro que se ha acortado de 8.00 a 1.90, un set de tenis que se giró tras un break. En todos los casos el tenedor sigue creyendo en el lado original, pero ya no quiere un final binario $0 / $250. Cobertura 50% en el ticket por defecto es ese compromiso en dólares: $140.63 si entra el 3.50, −$34.38 si no.

La herramienta no estima probabilidad, margen implícito ni Kelly. Un 50% de cobertura en un ticket a 3.50 no es «medio Kelly». Es la mitad del importe en dólares que neutralizaría los dos resultados a las cuotas de hedge cotizadas. Si esas cuotas son peores que 1/p verdadero, el hedge es una compra −EV de reducción de varianza, exactamente como un put caro. La calculadora imprimirá igual los dos beneficios; no avisará de que el 1.60 quizá sea 1.72 en otra casa.

La historia es práctica. Los layers del siglo XIX ya descargaban excesos en rivales; el telégrafo del XX hizo el mismo lay-off; Betfair (2000) lo convirtió en un botón de retail. El cash out de la década de 2010 internalizó el hedge para que la casa se quede el margen. Un hedge parcial en una segunda casa, o en un exchange, es la versión más antigua y más transparente de ese botón. Comparar ambos es el trabajo de Cash Out vs Hedge; esta página solo escala la pata de cobertura.

Los límites son estructurales. El fútbol a tres vías necesita la herramienta 1X2. La última pata de una combinada necesita la de parlay, porque la «cuota original» ya no es un solo precio. La comisión de exchange necesita el motor de lay.

Un hedge parcial es una fracción elegida de la apuesta de cobertura que igualaría dos resultados complementarios. Calcule primero la cobertura completa: apuesta original por cuota decimal original, dividida por la cuota de hedge. Multiplique después por la fracción de cobertura. El beneficio si gana el billete original es el pago original menos la apuesta original menos el hedge efectivo. El beneficio si gana el hedge es el pago del hedge menos el hedge menos la apuesta original. Los valores de enseñanza son $100 a 3.50, cuota de hedge 1.60 y cobertura del 50%. La cobertura completa es 100 por 3.50 sobre 1.60, o $218.75. La mitad de eso es 109.375, presentado como $109.38.

El beneficio si gana la original es 350 menos 100 menos 109.375, esto es 140.625, presentado como $140.63. El beneficio si gana el hedge es 109.375 por 1.60 menos 109.375 menos 100, esto es 175 menos 109.375 menos 100, o −34.375, presentado como −$34.38. El redondeo habitual a dos decimales produce esos dos céntimos extra. Cobertura total a los mismos precios bloquea $31.25 hacia cualquier lado, porque 350 menos 100 menos 218.75 es 31.25. Cobertura cero deja la columna de la original en $250 y la del hedge en −$100.

La linealidad en la fracción de cobertura es exacta. Pasar del 50% al 51% quita $2.1875 a la columna de la original, la cobertura completa dividida por cien, y añade $1.3125 a la columna del hedge, porque la cobertura completa por (1.60 menos uno) es 131.25. Una cobertura del 75% casi anula la pérdida si gana el hedge a estos precios: 0.75 por 131.25 menos 100 da −1.5625. Los layers del siglo XIX ya descargaban una fracción de un bulto en un rival; el álgebra es la misma interpolación entre el billete desnudo y un bloqueo.

El beneficio de bloqueo total solo es positivo cuando la cuota de hedge queda por debajo de la original sobre (original menos uno). Para 3.50 ese umbral es 1.40. La cuota 1.60 está por encima, así que el bloqueo completo sigue siendo +$31.25. Cuota de hedge 1.30 hace la cobertura completa unos $269.23 y el bloqueo −$19.23. La cobertura parcial no fabrica un bloqueo positivo a partir de un precio malo; solo interpola. Si el precio de cobertura se acorta a 1.45, la cobertura completa pasa a unos $241.38 y el bloqueo total es solo $8.62; la mitad imprime entonces hedge de $120.69, original-gana $129.31, hedge-gana −$45.00.

Supuestos: ambas apuestas liquidan a ganar o perder, sin empate técnico ni anulación; el hedge es un complemento perfecto; las apuestas se llenan a las cuotas escritas; no hay comisión de bolsa. La comisión pertenece a un denominador de lay igual a la cuota de hedge menos la tasa por (cuota de hedge menos uno). Un total que pueda empatar añade un tercer flujo y la identidad a dos columnas falla. Un token gratis original necesita otro numerador porque la apuesta no se devuelve. La interpolación es un libro mayor, no la afirmación de que el hedge es una compra de reducción de varianza con esperanza positiva.